| Sendedatum | 2008-01-27 13:28:48 |
|---|---|
| Ausgabe | 28 |
hier eine weitere Ausgabe des beliebten Newsletters für Masochisten und Weltuntergangssekten. Je nach Newsreader kann die Darstellung weniger als perfekt befriedigend sein, daher könnte sich ein Blick auf die Onlineversion lohnen, die außerdem verschlagwortet ist.
Inhaltsverzeichnis:
- Verteidigungsbudget USA 2008
- Citibank
- Beijing creates subprime taskforce
- Reviewer of Subprime Loans Agrees to Aid Inquiry
- Black neighborhoods in Baltimore
- Cleveland sues 21 banks over subprime mess
- youwalkaway.com
Inhalt:
http://www.atimes.com/atimes/Middle_East/JA24Ak04.html
in common with the corporate leaders of the defunct energy company
Enron. Both groups of men thought that they were the "smartest guys
in the room", the title of Alex Gibney's prize-winning film on what
went wrong at Enron.
[einfach schön formuliert, nicht?]
Verteidigungsbudget 2008 in den USA:
481.4 Mrd (Löhne, Operations außer Irak/Afgahnistan, Ausrüstung)
141.7 Mrd ("supplemental budget" war on terror aka Irak, Afghan.)
94.4 Mrd (Nachtrag vom Pentagon Ende 2007)
50.0 Mrd ("allowance" "to be charged to fiscal year 2009" (????))
23.4 Mrd (Department of Energy, "developing and maintaining of
nuclear warheads")
25.3 Mrd (State department, military assistance (Isreal, Saudis,...)
1.0 Mrd (recruitment, reenlistment incentives)
75.9 Mrd (Department of Veterans Affairs, 50% davon sind Krankenkosten)
46.4 Mrd (Department of Homeland Security)
1.9 Mrd (Department of Justice, "for the paramilitary activities of the
FBI". What the fuck?)
38.5 Mrd (Department of Treasury, for the military retirement fund)
7.6 Mrd (military related activities of the NASA)
200.0 Mrd (interest for past debt-financed defense outlays. Hallo? 200
Mrd. ZINSEN?)
1187.5 Mrd Summe.
[...]
Das mag sogar für das Möchtegernimperium etwas viel sein. Immerhin ist das
nicht mehr viel weniger als der gesamte deutsche Staatshaushalt...
Eine kleine Nettigkeit am Rande: Das Department of Veteran Affairs bekommt
75.7 Mrd, davon gehen 50% "for the long-term care of the grievously
injured among the at least 28,870 soldiers so far wounded in Iraq and
another 1,708 in Afghanistan".
50% von 75.7 Mrd sind 37.8 Mrd. Nehmen wir mal an, daß _alle_ Verwundeten
"grievously injured" sind - dann kostet jede einzelne Verletzung jedes
Jahr 1.2 Mio "long-term care". Dafür kann man glatt 12000 Barrel Öl
kaufen...
Und für 37.8 Mrd bekommt man 378 Mio. Barrel Öl. Eine verdammte Million
Barrel pro Tag, da ist alleine die Hälfte dessen, was der Iraq produziert.
Was für ein närrischer Krieg.
30. September:
11.7 Mrd sub-prime related "gross lending and structuring exposures"
43.9 Mrd sub-prime related "net ABS CDO super senior exposures"
31. Dezember:
8.0 Mrd sub-prime related "gross lending and structuring exposures"
29.3 Mrd sub-prime related "net ABS CDO super senior exposures"
->
31% Abschreibung auf "gross lending and structuring exposures"
33% Abschreibung auf "net ABS CDO super senior exposures"
25% Abschreibung auf "ABS CDO super senior gross exposures"
31% ist geringfügig kleiner als 60% (die die Bank of China gerade abschreiben, siehe Beijing creates subprime taskforce), oder? Und 24%, die wirkliche Zahl, ist noch etwas kleiner.
Der geklammerte Term "ABS CDO super senior GROSS exposures of $53.4 billion" (HERVORHEBUNG durch mich) ist auch interessant - die sind im pdf als "hedged exposures" beschrieben. Wie gut wohl das Hedging ist?
Und weiter geht's:
"record advisory revenues": Das ist ja schön, aber der Markt bricht jetzt weg. Nix mehr M&A, momentan.
"double-digit revenue growth in interest rate and currency trading": Man könnte das als intensive Spekulation mit Zinsen und Währungen lesen. In dem Fall: Das könnte irgendwann auch mal spektakulär nach hinten los gehen.
Lese ich das falsch?
Wie komme ich nun auf 24%?
Aus http://www.citi.com/citigroup/fin/data/qer074.pdf mal genauer aufgeschlüsselt die CDOs:
30.9 4Q ST 4Q WD 30.12 %WDST = Sales/Transfers, wobei "Transfers" nach "Trickserei klingt.
WD = Write-Down aka Abschreibung.
und die Subprimes:
30.9 4Q ST 4Q WD 30.12 %WD
Der Stern (*) ist ein Verschieben von sub-prime nach CDOs, das ist nämlich der "Transfer"-Anteil an den "Sales/Transfers".
M.a.W, die prozentuale Abschreibung der CDOs ist auch geringfügig zu hoch gerechnet.
Die Citigroup hat also im gesamten Quartal vom gesamten Ramsch vielleicht 0.1 Mrd verkaufen können. Den Rest sehen wir die auch abschreiben.
[...]
BoC has not revealed the quality of its subprime holdings and
independent estimates of its total losses vary widely but the most
pessimistic analysts believe the bank will have to write down as
much as $4.8bn, or more than 60 per cent, of its $7.95bn in subprime
securities.
Write-downs of $17.4 billion on sub-prime related direct
exposures. These exposures on September 30, 2007 were comprised of
approximately $11.7 billion of gross lending and structuring exposures
and approximately $42.9 billion of net ABS CDO super senior exposures
(ABS CDO super senior gross exposures of $53.4 billion). On December
31, 2007, sub-prime related direct exposures were comprised of
approximately $8.0 billion of gross lending and structuring exposures
and approximately $29.3 billion of net ABS CDO super senior exposures
(ABS CDO super senior gross exposures of $39.8 billion).
(aber siehe unten, die Zahl stimmt so nicht ganz)
* Lower revenues due to write-downs on non sub-prime securitized
products and in fixed income proprietary trading.
* These results were partially offset by double-digit revenue growth
in interest rate and currency trading, commodities, and record
advisory revenues.
---------------------------------------------------
ABCP/CDO 24.9 0.0 4.3 20.6 17%
High grade 9.5 0.3 4.9 4.9 51%
Mezzanine 8.3 0.5 5.2 3.6 62%
ABS CDO-squared 0.2 0.0 0.1 0.2 ??% (<33?)
-------------------------------------------------------------------
Summe 42.9 0.8 14.3 29.3 33%
---------------------------------------------------
CDO warehousing 2.7 0.0 2.6 0.2 97%
s-p loans purchased for
sale or securization 4.2 0.0 0.2 4.0 5%
finanzing transactions
securized by sub-prime 4.8 0.9* 0.1 3.8 2%
---------------------------------------------------
Summe 11.7 0.9* 2.9 8.0 24%
Hm, 60% sollen da angeblich abgeschrieben werden. Ich meine mich erinnern
zu können, BofA hätte 70% vom Subprimemüll abgeschrieben.
http://www.nytimes.com/2008/01/27/business/27subprime.html?_r=1&oref=slogin
Clayton Holdings, a company based in Connecticut that vetted home
loans for many investment banks, has agreed to provide important
documents and the testimony of its officials to the New York attorney
general, Andrew M. Cuomo, in exchange for immunity from civil and
criminal prosecution in the state.
Immunität für den Reviewer, im Gegenzug für Zusammenarbeit mit der
Staatsanwaltschaft.
http://ap.google.com/article/ALeqM5ibTdmbrD__q5crguVP7l9R03LUugD8U20IB80
disproportionately affected by the subprime mortgage fallout,
according to a federal lawsuit filed Tuesday by the city, which is
attempting to recoup the costs of maintaining neighborhoods wracked
by foreclosures.
The lawsuit alleges Wells Fargo Bank NA engaged in a pattern of
predatory lending practices in Baltimore's poorest neighborhoods,
leading to foreclosure rates nearly double the citywide average.
Die Klage beschuldigt Wells Fargo raubtierartiger Verleihpraktiken
in den ärmsten Vierteln von Baltimore, mit der Folge daß die
Zwangsversteigerungsraten dort doppelt so hoch sind wie im
Stadtdurchschnitt.
Was die Stadt erreichen will? Die Kosten für die Versorgung der "wracked" Viertel.
Und das ist noch der Osten - Californien kommt erst noch.
diverse Banken:
http://blog.cleveland.com/metro/2008/01/cleveland_sues_21_investment_b.html
Cleveland Mayor Frank Jackson took aim at Wall Street on Thursday
with a lawsuit against 21 major investment banks that he said have
enabled the subprime lending and foreclosure crisis here.
The one-of-a-kind suit, filed in Cuyahoga County Common Pleas Court,
accuses venerable institutions such as Deutsche Bank, Goldman Sachs,
Merrill Lynch and Wells Fargo of creating a public nuisance.
Nein, Cleveland verklagt die Banken nicht, weil Cleveland Subprime Ramsch
gekauft hätte.
sondern die die Subprime und Zwangsversteigerungskrise erst geschaffen
haben.
Deutsche Bank? Äh...
http://bp2.blogger.com/_nSTO-vZpSgc/R4ronHtCUYI/AAAAAAAAB2w/17qLpQmX9m0/s1600-h/cleveland-foreclosures.png
Eine Graphik, hoffentlich aus derselben Quelle, mit Sicherheit aber über
einen anderen Weg erhalten, die die Zwangsversteigerungen nach Banken
zählt... und aus irgendeinem Grund nimmt die Deutsche das Platz 1 ein.
investment and use our proven method to Walk Away."
If you QUALIFY for our plan:
Your lender WILL NOT be able to call you in attempt to collect!
Your lender WILL NOT be able to collect any deficiency or loss they
may receive by you walking away!
You WILL be able to stay in your home for up to 8 months or more
without having to pay anything to your lender!
You CAN have the foreclosure REMOVED from your credit!
Selbst in Krisen kann man Geld verdienen - als Rechtsanwalt vermutlich,
der Kunden berät, die vom ihrem Hauskauf zurücktreten wollen(aka jingle mail).
Soso, "Du wirst in Deinem Heim für 8 oder mehr Monate bleiben können,
ohne irgendetwas an Deinen Gläubiger zahlen zu müssen". In der Tat,
eine verlockende Alternative in einer Welt mit verrottenden Moralvorstellungen.
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