| Sendedatum | 2007-11-19 21:34:53 |
|---|---|
| Ausgabe | 6 |
hier eine weitere Ausgabe des beliebten Newsletters für Masochisten und Weltuntergangssekten. Je nach Newsreader kann die Darstellung weniger als perfekt befriedigend sein, daher könnte sich ein Blick auf die Onlineversion lohnen, die außerdem verschlagwortet ist.
Inhaltsverzeichnis:
- Alles wird gut!!!6! - Teil 4
- Alles wird gut!!!6! - Teil 3
- Alles wird gut!!!6! - Teil 2
- Alles wird gut!!!6! - Teil 1
Inhalt:
http://www.cmbs.org/about/CMBSSummary.pdf
noch etwas Schönes:
Top Loan Contributors to CMBS Deals in 2006 Based on amount of collateral
supplied to U.S. securitizations backed by recently originated mortgages.
2006 Total 2005 Total
($ Millions) % of Total ($ Millions) % of Total
1 Wachovia 21,890.3 10.9 16,200.7 9.9
2 Credit Suisse 16,009.1 8.0 12,750.7 7.8
3 Banc of America 13,871.1 6.9 13,921.4 8.5
4 J.P. Morgan Chase 12,494.7 6.2 9,932.5 6.1
5 Lehman Brothers 11,666.1 5.8 8,616.5 5.3
6 Deutsche Bank 11,268.7 5.6 9,955.9 6.1
7 Morgan Stanley 10,664.7 5.3 9,689.2 5.9
8 Merrill Lynch 8,559.9 4.3 6,767.6 4.1
9 LaSalle Bank 8,264.1 4.1 4,366.2 2.7
10 RBS Greenwich 7,882.3 3.9 7,726.1 4.7
11 Bear Stearns 7,813.2 3.9 6,885.7 4.2
12 Citigroup 7,147.0 3.6 3,561.9 2.2
13 Goldman Sachs 5,265.2 2.6 6,742.9 4.1
14 UBS 5,248.4 2.6 3.428.3 2.1
15 Capmark 4,614.7 2.3 2,774.2 1.7
16 Countrywide 4,575.3 2.3 3,012.6 1.8
17 Nomura 4,318.7 2.1 3,665.0 2.2
18 CIBC 3,919.4 1.9 2,919.3 1.8
19 Wells Fargo 3,900.5 1.9 4,018.1 2.5
20 Barclays 3,291.8 1.6 2,605.6 1.6
21 Prudential 3,203.0 1.6 2,400.1 1.5
22 IXIS Real Estate 3,151.9 1.6 2,796.0 1.7
23 Eurohypo 3,051.7 1.5 2,777.3 1.7
24 Principal Life 2,906.8 1.4 2,212.9 1.4
25 PNC Bank 2,772.0 1.4 3,008.1 1.8
TOTAL ISSUANCE 201,251.9 100.0 163,586.6 100.0
Worum es geht?
"Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS) and Commercial Real Estate Collateralized Debt Obligations (CRE CDOs) in the U.S. Real Estate Finance Market".
was ja nicht das ist, was man mit Sub-Prime verbindet.
btw: Achte auf Platz Nummer 6.
Blackstone's chief operating officer Hamilton James said Monday the
sagging private-equity market might not make a comeback until major
Wall Street banks get a better handle on the credit crisis"
"The mortgage black hole is worsening ... it is deeper, darker,
scarier than what the banks originally thought," he said. "My sense
is they don't have a clear picture of how this will play out, and
their confidence is low."
Blackstone reported a loss of $113.2 million, or 44 cents per share,
compared to a profit of $372.5 million when it was a private company
last year. The loss included the impact of $802.6 million in non-cash
charges for compensation and other charges related to its IPO.
After it reported its second-quarter results, James said he believed
the debt market crisis could help Blackstone by pushing weaker rivals
out of business.
Jaja, die Banken. Wer hätte gedacht, daß Heuschreckentum ohne Leihgeld
nicht funktioniert?
Das schwarze Loch der Hypotheken wird also schlimmer. Sollte der Herr
nicht an seine eigene Nase fassen? Blackstone, Black hole?
$802.6 million in non-cash charges? Ähnelt das nicht den $8 Mrd. GM-Abschreibungen?
es könnte auch den stärkeren Rivalen helfen, Blackstone aus dem Geschäft zu drängen... nicht daß das irgendwie schlimm wäre.
Überhaupt, über die tollen Geschäfte von Blackstone:
http://bp3.blogger.com/_nSTO-vZpSgc/RzlfnH5c73I/AAAAAAAABlE/CW5htGHpZnA/s1600-h/IYR.png
``The credit dislocation makes it hard to set up big new deals,'' he said. ``Those factors don't make it an optimal time to be harvesting our assets either. Until the markets stabilize, I don't see a dramatic change in this pattern.''
Im Februar hat Blackstone für $22.3 Mrd "Real Estate" gekauft (ich meine, es ging um Bürogebäude). Wenn ich die Graphik richtig verstehe, ist das jetzt noch so etwa 16 Mrd wert.
Mortgage Black Hole? Oder wird Blackstone gerade zwischen mehreren schwarzen Löchern zerrieben?
Apropos: Ja, die Graphik sagt, daß der iShares Dow Jones US Real Estate massiv gefallen ist. "The Index measures the performance of the real estate sector of the United States equity market. The Index includes companies in sub sectors, such as real estate holding and development, and real estate investment trusts (REITs)."
Zurück zu Blackstone:
Stimmt, da hat er Recht. Es ist nicht der optimale Zeitpunkt, Besitz zu verkaufen. Aber vielleicht ist er immer noch besser als ein späterer Zeitpunkt - LTCM mußte das ja auch lernen.
until they report financial results in January.
That's when the balance sheet will really hit the fan.
The problem involves a rule passed a couple of years ago that will
put the banking industry's outside auditors in peril if they sign
off on results that they really can't verify.
Das ist so schön, daß ich es ausnahmsweise mal übersetze:
"Wenn Du denkst, daß die Banken jetzt Schwierigkeiten haben, dann
warte nur bis sie ihre Ergebnisse im Januar berichtenDann nämlich werden die Bilanzen wirklich den Ventilator treffen.
[A.d.Ü: sprichwörtlich: shit hits the fan].Durch eine vor einigen Jahren beschlossene Regel wird es dann für
externe Auditoren gefährlich, Ergebnisse zu unterzeichnen, die sie
nicht wirklich überprüfen können."
http://sg.biz.yahoo.com/071114/1/4cp5d.html
drop in first-half net profits to 327.06 billion yen (2.95 billion
dollars) as it booked losses of almost 70 billion yen related to
the US subprime loan crisis.
Sind ja nur EUR 430 Mio (bzw. $630 Mio) abgeschrieben...
http://www.reuters.com/article/bondsNews/idUSN0230356220071102
bond insurers Ambac Financial Group (ABK.N: Quote, Profile, Research)
and MBIA Inc (MBI.N: Quote, Profile, Research) as deep junk credits,
belying the companies' strong "Aa1" ratings, according to data by
the credit strategy group at Moody's Investors Service.
Credit default swaps on Ambac are trading at around 620 basis points,
or $620,000 per year for five years to insure $10 million in debt,
according to data provided by CMA DataVision.
At Thursday's close, Ambac's swaps implied a rating of "Caa1,"
seven levels below investment grade and 14 notches below its actual
rating. Ambac's bonds are faring better, trading at levels that
imply a "Ba2," rating, two levels below investment grade, according
to Moody's data.
MBIA Inc's default swap spreads, meanwhile, are trading as though
they carry a rating of "B2," five levels below investment grade,
and 12 notches below the company's "Aa2" rating, according to
Moody's data.
The cost to insure MBIA's debt with credit default swaps rose on
Friday to 450 basis points, from around 420 basis points, according
to CMA data.
Den "Versicherern", die CDOs und andere merkwürdige
Buchstabenkombinationen versichert haben, geht es an den Kragen... das
waren die, die Versicherungen für das 100fache ihres Kapitals ausgegeben
haben. Alleine MBIA und Amrak haben jeweils $562 Mrd und $546 Mrd
versichert.
Irrsinn. Ich vermute ja Insolvenzverschleppung.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601208&sid=aOjl_Hy9ibBI&refer=finance
on concern that a slide in the credit quality of some of the 80,000
securities they guarantee has eroded their capital so much that they
no longer deserve AAA ratings.
Wollen Sie den Digest abbestellen?
