| Sendedatum | 2008-11-12 00:22:15 |
|---|---|
| Ausgabe | 57 |
hier eine weitere Ausgabe des beliebten Newsletters für Masochisten und Weltuntergangssekten. Je nach Newsreader kann die Darstellung weniger als perfekt befriedigend sein, daher könnte sich ein Blick auf die Onlineversion lohnen, die außerdem verschlagwortet ist.
Inhaltsverzeichnis:
- Rußland
- Qimonda
- Allgemein:
- Autos: GM
- Autos: Indien
- MBIA
- Ein etwas anderer Vergleich der Banken
- Heidelberg Cement
- Hedgefonds: Blackstone
- Hedgefonds: Citadel
- Hedgefonds: Neptune Global Alpha
- Hedgefonds: GS Investment Partners
- Hedgefonds: Man Group
- Hedgefonds: Platinum Grove
- FED: Gouverneur über Anlagenwerte
- FED: Bilanz
Inhalt:
[Rubel fällt]
Als besorgniserregend werten Marktteilnehmer nun allerdings die schwindenden Währungsreserven, mit denen die russische Zentralbank den Rubel-Kurs fixiert. In den zwölf Wochen bis zum 31. Oktober verringerten sich die Bestände um 19 % auf 486,6 Mrd. $. Allein am Dienstag intervenierte die Zentralbank laut Händlern mit 7 Mrd. $. "Es ist kein Wunder, dass der Rubel unter Abwertungsdruck steht. Ein Kollaps kann derzeit nicht ausgeschlossen werden", sagt Ulrich Leuchtmann, Währungsanalyst der Commerzbank. "Wir halten aber ein Soft-Landing-Szenario nach wie vor für wahrscheinlich."
Interessant wäre zu wissen, ob sich die russischen Schulden im Ausland denn auch verringern - wenn ich mich recht erinnere lagen die bei rund 1000 Mrd.
Grund für den verschärften Abwertungsdruck ist der düstere Ausblick für die russische Wirtschaft. Bisher stützte ein hoher Leistungsbilanzüberschuss den Rubel-Kurs. Dank des hohen Ölpreises erwarteten Experten für dieses Jahr einen Überschuss von 6 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP). Doch im Zuge der Kreditkrise hat sich die Situation verschlechtert: Der Ölpreis fiel auf zwischenzeitlich 60 $, der Leistungsbilanzüberschuss verringerte sich im September auf 16,4 Mrd. $.
Ich sehe übrigens auch eine Lösung: Zu Preisen produzieren, mit denen man sich dem Wettbewerb stellen kann.
Ja, aber manche Teile der Branche werden sie überlegen. Qimonda nicht.
Also, wenn ich nicht die Pressemitteilungen eines anderen Unternehmens mit dem Namen Qimonda erwischt habe, dann sieht die Situation so aus:
Q3-2008: Umsatz 384 Mio. Gewinn: -401 Mio.
Q2-2008: Umsatz 412 Mio, Gewinn: -482 Mio.
Q1-2008: Umsatz 513 Mio, Gewinn: -598 Mio.
Q3-2007: Umsatz 711 Mio, Gewinn: -265 Mio.
Q3-2007: Umsatz 740 Mio, Gewinn: -218 Mio.
Q2-2007: Umsatz 984 Mio, Gewinn: +57 Mio.
Q1-2007: Umsatz 1170 Mio, Gewinn: +177 Mio.
Q4-2006: Umsatz 1230 Mio, Gewinn: +154 Mio.
Q3-2006: Umsatz 966 Mio. Gewinn: +54 Mio.
-------------------------------------------
-1522 Mio.
Das Unternehmen möchte man nicht geschenkt.
http://www.qimonda.com/about/press/releases/07_2008_Q3_2008_d.html
Zum Ende des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2008 lag die Brutto-Cash-Position von Qimonda bei 630 Millionen Euro und damit niedriger als im vorausgegangenen Quartal mit 768 Millionen Euro. Die Netto-Schulden-Position des Unternehmens betrug im dritten Geschäftsquartal 1 Million Euro gegenüber einer Netto-Cash-Position von 216 Millionen Euro im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2008.
Zusammenfassung: Hin.
Mich dünken die Leute ja leicht optimistisch.
General Motors Corp. plummeted to its lowest level in 59 years after a Deutsche Bank AG analyst downgraded the shares, saying they may be worthless in a year.
``Even if GM succeeds in averting a bankruptcy, we believe that the company's future path is likely to be bankruptcy- like,'' Deutsche Bank's Rod Lache wrote today in a note. The New York analyst recommended selling the shares and cut his 12-month price target to zero. He previously advised holding the stock.
"Auch wenn GM die Pleite vermeidet glauben wir, daß die Zukunft der Firma wahrscheinlich einem Bankrott ähnlich sein wird."
http://www.ftd.de/unternehmen/ [verkürzt] -Opel-zu-Lohnopfer/437563.html
Der Automobilkonzern General Motors (GM) verlangt im Zuge seines geplanten neuen Sparpaketes von seinen Beschäftigten in Europa offenbar, auf höhere Löhne zu verzichten. Das Management fordere eine Nullrunde von den rund 55.000 Mitarbeitern in Europa, berichtete das "Handelsblatt" unter Berufung auf eine interne Mitarbeiter-Information der Rüsselsheimer GM-Tochter Opel. Durch die Nullrunde sollten 2009 rund 200 Mio. $ eingespart werden. Zu GM Europe gehört auch der schwedische Autobauer Saab.
200 Mio. werden den Laden auch nicht mehr retten - aber andererseits: Wenn einen Streik riskieren, dann jetzt, wo die Werke sowieso nicht gebraucht werden. Der Untergang hat seine nützlichen Seiten...
Auch wieder ein wunderbares Beispiel für Global Decoupling...
Die globale Entkopplung war eine schöne Idee. Toll, daß eine Landeskrise kein anderes Land mitreißt:
http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINN0737320320081107?rpc=44
the third-lowest investment grade, and cut MBIA Inc's debt two
notches to "Ba1," one step below investment grade.
Nunja, ich würde da ja noch etwas drastischer vorgehen. "Z" scheint die richtige Bewertung zu sein.
calculated how many more people each bank would need to cut in
order to maintain its compensation ratio (compensation costs as a
percentage of revenues) in line with 2007.
"wir berechneten, wie viele Stellen die Banken noch streichen müssen,
um das Verhältnis von Löhnen zu Gewinnen auf dem Niveau von 2007 zu
halten":
Merrill Lynch
Layoffs over the past year: 3,300
Layoffs required to maintain compensation ratio: 58,195Credit Suisse (investment bank only)
Layoffs over the past year: None; 1,000 staff added*
Layoffs required to maintain compensation ratio: 16,161Deutsche Bank
Layoffs over the past year: 1,668
Layoffs required to maintain compensation ratio: 5,130UBS
Layoffs over the past year: 3,765**
Layoffs required to maintain compensation ratio: EveryoneJPMorgan (investment bank only)
Layoffs over the past year: None; 5,298 staff added
Layoffs required to maintain compensation ratio: 5,647Morgan Stanley
Layoffs over the past year: 1,330
Layoffs required to maintain compensation ratio: No additional layoffs requiredGoldman Sachs
Layoffs over the past year: None; 2,664 staff added***
Layoffs required to maintain compensation ratio: No additional layoffs required* Between Q1 and Q308 vs. Q1 and Q307,
excluding 500 layoffs announced in October
** Between Q1 and Q308 vs. Q1 and Q307;
excluding 1,901 layoffs announced in October
***Between Q1 and Q308 vs. Q1 and Q307,
excluding 3,200 layoffs announced in October
Tja, die UBS... und ML behielte nach der Roßkur 6000 oder so Angestellte, CS 4000 (im
Investment Banking).
maker widened by 186bp to a record high of 1293.7bp.
Naja, ist halt Junk...
and hedge fund groups when it revealed on Thursday it had suffered
a $340m net loss for its third quarter, triple the level a year ago.
The group’s hedge fund business, which last quarter helped buoy
results, was not immune to the pressures hitting the asset class
generally. It suffered $48m of “negative” revenues, a dramatic
swing from the positive $225m in revenues in the second quarter.
Blackstone wrote up or left unchanged the value of two-thirds of
its companies. Rival KKR wrote down the value of 26 of the companies
in its listed vehicles, the group said on Monday, and wrote up the
value of five of its portfolio companies.
One of the biggest hedge funds, $16 billion Citadel Investment Group,
is being asked by several major banks to post additional collateral
to cover big losses on its investments, according to people familiar
with the situation.
Citadel, which is run by Kenneth Griffin, was until recently
considered a possible savior for troubled Wall Street firms. But
his biggest hedge fund has fallen nearly 40% this year, prompting
the firm to hold conversations with lenders including Goldman Sachs
Group Inc., Deutsche Bank AG and Merrill Lynch & Co. that finance
Citadel's trades.
Die Deutsche Bank?
a sudden now it's cranking up to as high as 25% for some funds,"
says Gregory Horn, president of Persimmon Capital Management, a
$500 million Blue Bell, Pa., firm that invests in hedge funds. The
firm has asked for about 20% of its total investments back. This
"is the highest level of redemption requests" for the industry in
at least 17 years, Mr. Horn says.
Mitte Oktober: Geldabzug in Höhe von 5%.
Plötzlich: 25%.
run by Neptune founder Robin Geffen, is down 49.66% for the year to
date through 27 October. The problems are very clear. First, Geffen
devoted roughly 68% of equities to emerging markets as at 30 June
(the latest data available) including about 30% in China and Hong Kong
shares, and another 35% in Russian equities. He also had a sharp bet
on continued global growth, with big stakes in energy and materials.
Bulle bzgl. Energie/Rohstoff/Emerging-Markets geschlachtet. Kennst Du das irgendwoher?
Wall Street bank’s most talented traders, has lost close to $1bn
since its launch in January in further evidence of the crisis facing
the industry.
Goldman Sachs Investment Partners, which was hailed in January as
one of the biggest hedge fund launches, raising more than $6bn,
has told investors that it had lost $989m by September. It said the
fund was down about 13 per cent in the third quarter. Year-to-date
performance fell about 15.5 per cent in the year to September.
fell the most in London trading since it went public in 1994 after
saying that assets under management declined almost 13 percent
since September.
Man Group plunged as much as 40 percent after it said profit from
continuing operations declined more than analysts estimated. Assets
under management, which stood at $70.3 billion as of Sept. 30, fell
to begin November at $61 billion, the least since March 2007. Hedge
funds in Europe may lose as much as a quarter of their assets as
markets drop and clients withdraw money, analysts at Morgan Stanley
said last month.
by Nobel laureate Myron Scholes, temporarily stopped investor
withdrawals from its biggest fund after it lost 29 percent in the
first half of October.
Platinum Grove, der durch Nobelpreisträger Myron Scholes mitbegründete
Hedgefond, hat Geldabflüsse gestoppt.
Hättest Du das gedacht? Daß einer der Köpfe von LTCM noch mal in
Schwierigkeiten kommen würde?
The decline left Platinum Grove Contingent Master fund with a 38
percent loss this year through Oct. 15, according to investors
[...]
Investors worldwide may pull as much 25 percent of their money from
hedge funds by the end of the year, Morgan Stanley said in an Oct. 24
report. Combined with investment losses, industry assets may shrink
to $1.3 trillion, a 32 percent drop from the peak in June, the New
York-based bank said.
So, what diagnosis, beyond housing weakness, is consistent with the
unprecedented levels of volatility and dramatic financial market and
economic distress? I would advance the following: We are witnessing
a fundamental reassessment of the value of virtually every asset
everywhere in the world.
"Wir sind Zeugen, wie der Wert jeder Anlage irgendwo auf der Welt fundamental neu bewertet wird".
Der Mann, ein Fed-Gouverneur, erklärt gerade die Wirtschaftsordnung der letzten soundsoviel Jahre für hinfällig.
changes in the financial architecture understandably brings fear
to some market participants, but it may equally sow the seeds of
recovery.
Marktteilnehmern, aber sie _kann_ auch die Saat der Erholung
ausbringen".
You can see the size and breadth of the Fed’s efforts to counter
the collapse of the credit mechanism in our balance sheet. At the
beginning of this year, the assets on the books of the Fed totaled
$960 billion. Today, our assets exceed $1.9 trillion. I would not be
surprised to see them aggregate to $3 trillion—roughly 20 percent
of GDP—by the time we ring in the New Year.
[in]Dallas Fed President Richard W. Fisher, The Current State of the
U.S. Economy and the Fed’s Response, Nov 4, 2008[/in]
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